湾区新发展:特色金融:

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发布时间:2019-07-10 11:02:38
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多年来,中央政府与澳门特区政府积极推动澳门产业、经济多元化发展,进行了不懈的努力与尝试,自2016年起,陆续提出澳门发展“特色金融”的新思路。早前,国家发展和改革委员会与澳门特别行政区政府签署《国家发展和改革委员会与澳门特别行政区政府关于支持澳门全面参与和助力“一带一路”建设的安排》(以下简称“安排”),更特别提及,安排在金融方向,支持澳门发展融资租赁和财富管理等特色金融业务,支持澳门研究建设绿色金融平台和以人民币计价的证券市场等。有了中央政府的政策助力加之本身澳门的经济、金融发展状况、特殊的地理位置、以及过往打造“一个中心、一个平台”的经验积累,澳门的特色金融发展被赋予了更深层次的期待。

??? 因此,本期焦点直击以“湾区新发展:特色金融”为主题,邀请粤港澳大湾区的专家学者、业界领袖等齐聚分享在粤港澳大湾区建设背景之下,对于澳门特色金融发展的观察与建言。

??? 在第一板块“澳门二十”中,澳门经济学会王耀理事分享了澳门回归20年来,经济社会巨大的发展与变革,也指出澳门传统金融业例如银行业的发展基础稳健等特性,由此基础上提出的特色金融概念,将可以充分结合澳门现有优势以及粤港澳大湾区带来的互联互通、资源整合得到实践。而澳门的特色金融发展势必在粤港澳大湾区的背景下,寻求更多的合作与共荣的空间,也唯有此,才能凭借澳门优势,促进湾区整体金融的发展,有利于国家金融战略的长远布局。

??? 进入第二板块“金融中心”,香港一国两制研究中心研究总监方舟博士指出澳门在土地资源缺乏、人口数量偏少等局限下,特色金融可以成为经济多元化探索中重要突破口。而邻近的香港作为国际三大金融中心之一,其本身地位的形成也经历了三个时期的转型,在这样的经验基础上,方博士指出港澳合作的空间是较大的,但是双方的特色决定了其差异化发展的路径,香港经验不是单纯复制到澳门发展金融之上。而与伦敦金融中心相隔的爱尔兰凭借着独特的定位发展成为全球最大的航空租赁、金融中心,这样的模式则值得澳门借鉴。

??? 来到第三板块“在地观察”中,澳门区广东省政协委员、澳门创新发展研究会会务顾问黄仁民先生以多年的参与澳门建设的经验分享澳门20年来的社会进步与发展,指出澳门发展特色金融具有非常好的前景,虽有先天局限但澳门仍具备五大优势,尤其是稳健的金融业基础等奠定了澳门在湾区之中发展特色金融的良好基底。而欧洲小国卢森堡的先天环境与澳门有相同之处,却能在激烈的国际竞争中成为全球第四大金融中心,其经验与模式,值得澳门参考与学习。而未来在湾区、“一带一路”等倡议下,澳门的特色金融发展将协助国家的战略布局,走出一条更加稳健的道路。

??? 走入第四版块“特色金融”,永利澳门研究及策略规划行政总监倪孟正博士从技术面与服务面指出特色金融作为新金融的发展模式,将可能带来的变革。而身处互联网时代,无论是已经到来的5G、区块链、云端、大数据等技术都将与各行业结合改变着人们的生活,各种经济活动、产业发展,澳门在这一波金融+技术的浪潮中不应该错过,更要积极探索在新技术时代,如何推动新金融发展,尤其是利用好自身的中葡交流平台优势,助力国家金融布局与人民币国际化等。

??? 来到最后的第五板块“湾区发展”中,中国(深圳)综合开发研究院港澳及区域发展研究所所长,全国港澳研究会理事张玉阁老师纵观澳门回归后的发展变化,指出一业独大的格局催生了经济多元化的需求,而推动多元必须立足在澳门现有优势与条件之上,澳门的“独有性”、“不可复制性”以及覆盖面、影响力都决定了澳门特色金融的发展潜力,未来在科技时代,澳门如何在湾区架构中对接香港、深圳,藉助成熟的金融中心或者市场,发展自己是澳门需要重点研究的领域,更要不失时机的强化自己的“平台”功能,从而壮大自身,助力国家。

??? 湾区之下,特色金融是澳门多元化发展的重要路径,尝试正在进行之中。

回归巨变,金融发展探索新思路

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王耀:澳门经济学会理事,澳门创新发展研究会理事

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20年,经济起飞与多元化

??? 回归二十年来,澳门经济社会发生了翻天覆地的变化。金融业作为现代经济晴雨表,也取得了令人瞩目的成就。澳门金融业以银行业为主。过去二十年,澳门银行业在业务规模、资产质量、经营绩效、服务质素及风险管理等各个方面都出现了显着的发展和变化。

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??? 回归之时,澳门银行总资产只有1,390亿(澳门元,下同),总存款为1,007亿,总贷款为530亿。至2018年底,澳门银行总资产达17,879亿,总存款11,142亿,总贷款10,122亿,分别增长约12倍、10倍及18倍。回归前,受97年亚洲金融风暴和本地房地产市场下调等影响,银行资产质量明显恶化,不良贷款比率高达20%,而澳门银行不良贷款比率目前仅为0.3%(至20194月)。1999年澳门银行整体营运利润8,780万,经过回归后几年的“固本培元”,银行资产质量明显改善,在业务规模迅速扩张带动之下,银行盈利大幅增长,2018年银行整体营运利润为161亿,是回归时的160倍。

??? 当然,银行业的发展并非一帆风顺。回归后的几年当中,银行业资产质素进一步恶化,本地经济持续低迷,银行业务经营仍然比较艰难。但是,在困境当中,银行对暴露的问题进行了全面检讨,风险防范意识和风险管理水平得以提升,经过几年努力,成功走出危机。2004年以后,随着赌权开放、“自由行”的效应逐步显现,澳门经济进入高速增长期,本地房地产市场亦加快复苏,直接受惠于经营环境改善,银行存贷款业务迈入快速增长期。2008年全球金融危机以及2014年中至2016年澳门经济深度调整对澳门银行业未造成太大的影响。

??? 除了本地经济带动,澳门银行业务快速增长的另外一个推动因素是外地业务,尤其是跨境人民币业务。澳门金融管理局统计数据显示,澳门银行的人民币存款最高时曾达1,644亿(20144月末,折合澳门元统计),占当时银行总存款的22%;年跨境贸易人民币结算总额最高峰时达2,581.9亿人民币(2015年)。

??? 总括来讲,澳门银行业过去二十年所取得的成就,既归功于有利的外部条件,如本地经济持续快速增长,内地对外开放、人民币国际化提供的跨境业务机会等,也要归功于银行主动拓展业务机会,不断提升服务水平,强化内部管理和风险管控能力,两方面缺一不可。

??? 经济适度多元是中央对澳门提出的要求,也是澳门经济可持续稳定发展的客观需要。特区政府多年来致力于推动适度多元,重点扶持的行业包括会展业、文创、中医药等。但总体来看,多元化成效不明显。根据澳门统计暨普查局最新统计,2017年会展活动在主要相关行业的增加值总额为35.5亿,占本地增加值总额0.9%;文化产业增加值总额23.8亿,占比0.6%;中医药业的增加值则可以忽略不计。澳门特区政府201511月发布的《二○一六年财政年度施政报告》首次正式提出“结合澳门优势,发展特色金融产业”。发展特色金融次年亦被写入特区“五年发展规划”。特色金融并被寄予厚望,将成为澳门实现经济适度多元的重要途径之一。

??? 上世纪八九十年代,金融保险业曾经与旅游博彩业、出口加工业、建筑地产业一起被称为澳门经济四大支柱。最新统计数据显示,2017年金融业增加值在本地增加值总额的占比为6.5%,在非博彩行业中,其占比与批发及零售业(占比5.6%)、酒店及饮食业(占比6.0%)大致相若,低于不动产业务(占比10.6%),但是,金融业与博彩业相关性低于前述几个行业。因此,通过发展特色金融,做大金融业,有助减少本地经济对博彩业的过度依赖,具有一定的合理性和可行性。另外,金融业本地就业人口至20193月末有10,500人。通过发展金融业,有利于推动就业多元,尤其是“为年青人提供新的发展空间,为年青一代职涯规划带来多元的选择”。这可能是中央更希望看到的。

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特色金融,优势下的多种尝试

??? 而近几年来,发展特色金融也成为澳门经济多元化中的一种重要元素。特别是特区政府提出特色金融的概念后,引起坊间许多讨论。特区政府逐步阐明了其发展特色金融的思路和重点业务,选定融资租赁、中葡人民币清算和财富管理作为现阶段特色金融发展的主要领域。绿色金融、贵金属和大宗商品交易平台、以人民币计价的证券市场近来亦被纳入特色金融发展内容。特区政府提出的上述发展方向获得社会主流意见认同。

??? 本人认为,特色金融并不是一个严谨的学术概念,所以没有一个普适性的定义。同时,特色金融也是一个动态的概念,特区政府只是列举了目前澳门可以开展的具体业务,并不排除其他选项,相信随着进一步的实践,特色金融涉及的业务种类,即外延,还会不断丰富和扩展。因此,关键问题在于对澳门特色金融内涵的理解。所谓特色,应该是指结合澳门自身的特点和优势。澳门发展特色金融,就是要结合澳门自身特点,先从澳门有优势、有条件的具体金融业务领域着手。

??? 澳门的优势可分为两个层次,一是制度优势,包括利伯维尔场经济制度、没有外汇管制、资金进出自由、税制简单且税率低等;二是独特优势,其实就是澳门作为“中国与葡语国家商贸合作服务平台”的“平台优势”。现阶段澳门特色金融最大的特色就在于“一个平台”,中葡金融服务平台是澳门特色金融的“特”之所在以及重要载体。从当年施政报告有关阐述亦可以看出,特色金融起初是在“一带一路”和“一个平台”的大框架下提出来的,而为“一个平台”服务是特色金融的主要内容。

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??? 201712月,澳门金管局与银监会在北京签署了《关于发展澳门特色金融的合作备忘录》,备忘录涵盖多方面内容,主要包括建立信息互通及人员交流培训机制、推动内地金融租赁公司落户澳门、推动内地在澳经营银行发展财富管理业务等,这更加明确了特色金融其中的一些具体的尝试举措。

??? 此后,今年二月,国家发改委与澳门特区签署《关于支持澳门全面参与和助力“一带一路”建设的安排》,把金融领域合作放在首要位置。明确支持澳门以适当方式与亚洲基础设施投资银行、丝路基金和中非发展基金、中非产能合作基金、亚洲金融合作协会等开展合作。支持澳门打造中国与葡语国家商贸合作金融服务平台。

??? 近来,我们可以看到特色金融各项相关工作进展明显加快。《融资租赁公司法律制度》及《融资租赁税收优惠制度》今年49日正式生效。对融资租赁公司的监管要求作了适度放宽,资本要求由3千万澳门元降至1千万澳门元,融资租赁业务收入所得补充税税率最低5%

??? 而中华(澳门)金融资产交易所已于2018年底正式揭牌,并启动首单债券交易。当月,特区政府批准“中国钻石宝石交易所(澳门)公司”设立。另外,澳门黄金交易所等正在加紧筹备中。

??? 由澳门金管局主办的“中国-葡语国家中央银行及金融家会议”于531日也首次在澳门举行。经济财政司司长梁维特于会议上指出,葡萄牙政府近日成功在内地发行“熊猫债”,使债券发行成为中葡金融合作的新亮点,澳门的债券交易平台已于去年启动,期望澳门可为更多中葡合作项目、葡语国家企业提供债券发行等资本市场服务。所以政府近年来在中央政府的支持下,积极探索发展特色金融的多种路径,做出不少努力与尝试,也逐步开始看到成效。

??? 展望未来,继续向葡语国家推广人民币以及人民币结算,做好葡语国家人民币清算中心,是国家赋予澳门的使命,也是澳门建设中葡金融服务平台的起步点,不容有失。由于目前中国与葡语系国家的进出口贸易很少经过澳门中转,加上境外人民币政策不断放宽,人民币结算日益普遍,从长远来看,澳门作为葡语国家人民币清算中心的优势难免会被削弱。

??? 但中国与葡语系国家经贸合作已经由一般商品贸易向加工贸易和产能合作升级,从工程承包向基础设施、工业园区建设经营融资服务等中高端领域迈进,投融资也正从政府主导转向企业投融资合作为主。因此,将澳门打造成为中国与葡语国家投融资平台应该是澳门发展特色金融的一个重要方向。

??? 毋庸讳言,澳门特色金融的发展面临金融基础设施薄弱,法律制度不健全、人才短缺等挑战。建议政府尽快修订和完善现有的主要金融法规,考虑制订《证券法》、《信托法》、《离岸金融法》等。通过培育和引进相结合,解决金融人才短缺问题。鼓励高校、专业团体、金融机构合办在职培训和认证课程;鼓励金融从业人员参加在职培训或脱产进修;与发达地区和内地政府协商,选派人员赴外地金融机构实习或专业培训;为葡语国家培训金融人才,加强双方金融从业人员的相互交流,增进了解。为金融人才提供工作签证便利,为其家属就学、就业提供帮助;在保障本地金融从业员权益下适量引进金融专才。只有法制、人才、基础设施等不断完善,澳门的特色金融发展之路才会越来越顺畅,找到特色之下的发展模式。

湾区互通,整合金融资源

??? 而随着粤港澳大湾区的设立与建设的加快,湾区之间的合作、各种资源要素的流通也在加快,澳门发展特色金融不是孤芳自赏,而更要结合湾区优势,强化合作,走出一条稳健的发展之路。

??? 众所周知,粤港澳大湾区拥有香港、深圳、广州三大金融重镇,港交所和深交所两大证券交易所,聚集了全球众多知名的银行、保险、证券公司。《粤港澳大湾区发展规划纲要》明确指出,粤港澳大湾区要建设国际金融枢纽,发挥香港在金融领域的引领作用,有序推进金融市场互联互通,最大限度整合大湾区的金融资源,促进实体经济发展。《规划纲要》同时提出,大力发展特色金融产业。支持澳门发展租赁等特色金融业务,探索与邻近地区错位发展,研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场、绿色金融平台、中葡金融服务平台。

??? “结合澳门优势,发展特色金融产业”正是对大湾区各地之间错位发展、优势互补的最好诠释。考虑到国家对澳门的明确定位以及澳门的辐射能力有限,在湾区金融合作方面,澳门应该有所侧重,选准着力点,始终紧扣中国与葡语国家商贸合作服务平台的定位,发挥独特优势,实现政策的迭加效果。积极参与大湾区金融合作,共同开发更多融资管道,鼓励大湾区企业利用澳门的特色金融服务,实现大湾区城市的优势产业与葡语国家市场进行对接。

??? 2018年,习近平主席在广东考察时指出,建设横琴新区的初心就是为澳门产业多元发展创造条件。横琴金融服务局有关负责人表示,横琴的金融工作主要围绕澳门特色金融来展开。横琴正在建设澳门特色金融服务基地,作为粤澳跨境金融合作示范区的首要载体,将成为琴澳跨境金融合作、产业集聚、后台支持、人才交流的平台。

??? 所以澳门的特色金融发展势必在粤港澳大湾区的背景下,寻求更多的合作与共荣的空间,也唯有此,才能凭借澳门优势,促进湾区整体金融的发展,有利于国家金融战略的长远布局。


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